投资创业必备之经济学思维11丨金融系统是如何运作的
萨缪尔森说得好：“学习经济学并非要让你变成一个天才，但是不学经济学命运很可能会与你格格不入。”无论是政府决策，还是日常生活中的柴米油盐、衣食住行，人们都可以从经济学中获得有益的启示。
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“钱不是万能的，没钱是万万不能的”。从古至今，钱都在人们的生活中很重要的东西。他有形形色色的表现形式。原始社会，人们有用过布匹、瓷器、黄金、牲口、兽皮等一系列东西作为货币。现在最常见的货币则是纸张。给我们的感觉是，货币好像可以是任何东西。但是为什么上述的东西会被人用作货币？此外，货币除了买实体的货物，在我们日常生活中还可以用来互相借用、买股票等等，其实这些跟我们常说的金融是密不可分的。那么金融到底是什么？我们来看看今天的经济学课的讲解：
（视频翻译：群蜂学堂）
一、货币的作用
之所以我们上面所提到的货品可以作为货币被人们所接受，是因为他们能够实现货币的一些作用。货币到底有什么作用呢？经济学家指出货币一般有3个作用：
1、交换媒介
如果没有货币，如果一个牙医想要买车，那他不光需要找到买车的人。而是需要找到买车的，而且牙齿还有问题的人。这种称为物物交换的交易系统在很早的时候产生。我们可以想象，这样的交易是十分低效的。
但是有了货币，人们可以将自己生产的东西换成货币，然后将得到的货币再换成自己想要的东西。货币就作为交换媒介，把交易双方本来要满足两重条件（卖车和需要牙医）的交易简化为只需要一个条件（卖车）就可以实现交易。
2、价值储存
货币的这个作用体现在一些难以保存的货物的生产者。他们不可能把自己生产的水果、肉食等等产品储存起来。但如果换做货币就可以不用担心他们坏掉。即使是其他的一些货品的生产者。有了货币作为价值储存的工具，可以让这些货物在市场中流通，而不是呆在储藏室里。让他们充分发挥作用。
3、计量单位
其次货币可以作为物品价值的衡量工具。我们还是用第一个牙医的例子。如果没有货币，牙医如果想买车，显然牙医不可能用一次服务就能买到车。所以一辆车的价值可能等于十几次牙医的服务。如果是卖水果的可能就是几吨水果才能买一辆车。我们就会发现，没换一笔交易就要给货品重新定价一次，这个交易成本太高了。
而货币则可以给所有的货物一个统一的定价。每种货物只需要根据对应的货币进行一次定价，就可以实现对该物品的定价。
二、货币的起源
视频中所描述的只是货币的一种起源。这里我们再扩展另一个货币起源的理论。
1、传统经济学货币理论
传统经济学认为，货币的起源是人们在以物易物的原始交易过程中逐渐发现了可以充当一般等价物的商品。也就是说传统经济学认为货币也是一种商品。其实这个理论是从经济学鼻祖亚当·斯密对于货币的定义。
2、信用货币理论
信用货币理论认为货币源于债务。货币所衡量的其实是对信用的量化。换句话说就是，我们拿的这些钱其实就是一张别人欠我们的凭证。该理论认为，纯粹以物易物的交换体系从来都没有存在。其实人们一开始就已经依靠欠条这样自主发行的“货币”来进行交易。之所以这样的交易可以完成，是因为交易的一方愿意承认开出借条的另一方的信用。
而国家所发行的货币，其实就是依靠国家信用作为担保，发行出来的一种等价的债券。而买卖双方之所以愿意接受这张纸，是因为这象征着国家的信用。这些需要一个国家的法制、经济、军事作为保障。
三、比特币的未来
一旦提到货币，比特币一定会被拿出来讨论。其实一个物品到底能不能成为货币，除去他需要满足我们上文提出的那三种货币的功能之外，还有一个很重要特点就是要有一批人承认他的价值。
其实对于现在的比特币来说，它确实是一种货币。他可以当作交换媒介、可以作为价值储存（虽然价格变动很大）、同时也可以作为计量单位。虽然我国政府并不承认比特币的合法性。但是只要有人愿意使用他，且能实现以上三种功能。那他就是货币。
对于未来其实并没有太大的讨论的必要。毕竟有很多国家主权担保的货币也有被废除的时候，比如1935年到1948年的中国曾经发行流通过的法币、二战后的德国马克，这些货币都因为各种原因而被抛弃。
就像视频中弗里德曼所说的，“美元这张纸之所以有价值，是因为人们相信他们有价值”。对比特币而言，只要有人认为这些代码是有价值的，那他就可以作为货币。
四、金融系统
我们日常经常听到的一些词语包括股票、银行、国债等等这些都是金融系统的一部分。所以金融系统到底是什么？我们今天就来给大家讲讲。
1、金融系统的参与者
一般金融系统的参与者可分为三类：借出人、借款人、政府
1）出借人（Lender）
顾名思义借出人就是提供钱的一方，一般我们感觉提供钱的都是那些拥有充沛资金的企业和财团。其实像我们这种平常人也会成为借出人。只要我们的资金没有拿去消费，而是为了金钱的保值增值，将现在的现金购买理财、投资股票、基金、甚至存入银行，那我们其实就是作为出借人参与到了金融系统中。
2）借款人（Borrower）
借款人就是利用金融系统进行融资的人。也就是从金融系统中拿钱来用的人。比如当我们申请购车贷款、住房贷款、以及刷信用卡的时候，我们都是作为借款人参与到金融系统中。而有一些企业会出让股权、发行股票、发行债券、银行贷款来扩大再生产，他们也是借款人中很重要的一部分。
3）政府（Government）
政府参与到金融系统中的角色就比较复杂，政府会发行债券来进行基础建设。所以政府可以作为借款人参与到市场中。而我们之前学的政府的中央银行也会为商业银行提供贷款，所以政府也会作为出借人参与到金融系统中。其次，一些政府机构还要负责对整个金融系统的监督和管理。
金融系统其实就是由一系列市场、机构、契约组成，通过这些工具将借款人和出借人联系在一起的网络。
金融系统连接出借人和借款人的方式一共有三种：银行、债券市场和股票市场
2、银行
银行主要是将社会上的闲散的资金进行汇集，比如像我们日常的储蓄、公司的流动现金等等。然后将这些资金聚集在一起，再贷给需要用钱的家庭和企业。这样就能解决这些闲置资金的规模问题，在资金规模的维度上使资金更有效的运用。比如有些企业需要数千万的资金进行扩大再生产。一般家庭的存款我们假定在100万左右。企业不可能去找几十个这样的家庭跟他们去借钱。而银行就解决了这个规模的问题
其次，银行因为吸纳了大量个人和企业的资金，他也可以在时间维度上对资金进行整合。有人不着急用钱，为了获取高收益，他们会在银行存一些流动性较低，期限较长的定期存款。而有些人则着急用钱，他们可以直接找银行进行借款。而不是花时间去找那些现在不用钱的人。
再次银行作为信用中介，减少了资金募集及资金出借两方对对方信用评估的成本。而且因为规模优势，即使有个别的违约者，银行也可以依靠其他履约者的收益，来平抑违约的风险。
3、债券市场
债券（Bond）主要分为政府债券、金融债券和企业债券。顾名思义，这几种债券分别由政府、金融机构和企业发行。这个市场也没有个人作为借款人。但是出借人既可以是个人，也可以是企业这些债券是约定在规定的时间，以一定比例的利率向出借人偿还本金及利息。借款方通过出售债券得到现金，而出借人得到的债券作为还款凭证。
因为债券和普通债务不同，他是高度标准化的。这样就很容易转手，所以提高了流动性。他也同银行一样，可以聚集闲散资金，拥有规模优势。同时发行债券的都是一些信用比较良好的公司、政府机构。
4、股票市场
股票市场则只有企业可以作为借款方，因为只有企业才能发行股票。出借方依旧可以是企业或者个人。其实这里的“借”其实更多的是进行交易。因为不同于存款和债权，出借人不管怎样都能得到固定金额的本金和利息。但股票的投资人要与所投资的公司“同生共死”。
因为股票市场上，公司并非单纯依靠信用去募集资金。而是通过出售一部分公司的所有权（我们通常叫所有者权益，Equity）。所以投资者实际上是拥有了一定比例的公司的所有权。如果公司做的好，那他得到的回报也会水涨船高。如果公司不幸倒闭了，那他也很有可能血本无归。同时，股票的价格不光反应了公司本身的价值，也反映了投资者对单一股票或者市场的预期，甚至是投资者的情绪。
而银行和债券都属于债务。无论公司运行的好与坏，借款人都有义务还本付息。而股票则是要求持股人与公司一同承受公司运营的风险。但是股票和债券都是金融工具（Financial Instrument），股票是权益工具（Equity Instrument），债券则是债务工具（Debt Instrument）。
金融系统存在的意义其实拥有跟银行类似的作用，对资金在规模上、时间上以及风险的分配上都能进行一定程度的优化配置。满足不同出借人和借款人对基金在不同维度上的要求。
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