投资创业必备之经济学思维10丨控制经济增长的第二个法门
萨缪尔森说得好：“学习经济学并非要让你变成一个天才，但是不学经济学命运很可能会与你格格不入。”无论是政府决策，还是日常生活中的柴米油盐、衣食住行，人们都可以从经济学中获得有益的启示。
群蜂社的分享其内部培训Crash Course经济学课程，一共36集。每集，我们会结合我们投资、创业、生活的例子为大家再深入解释一些基本的经济学原理。
之前我们在创业投资必备之经济学思维的第8集《经济的加速与减速》提到过控制经济增长速度的一个方式——财政政策，它是通过增减政府开支、增减税率来控制市场上流动的资金。这是通过政府的行为来影响在市场上流通的钱。而这里我们将介绍另一种可以控制经济增长速度的方法，货币政策：
（视频翻译：群蜂学堂）
一、中央银行（Central Bank）
中央银行作为一个国家的重要金融中心机构。许多国家和地区都拥有自己的中央银行，中国人民银行就是中国的中央银行。美国联合储备系统为美国的中央银行、欧洲则有欧洲中央银行等。各国各地区的中央银行在经济发展中都起着至关重要的作用。其主要的功能包括：
- 监督和管理金融系统；
- 制定和执行货币政策。
二、利率（Interest Rate）
利率是我们经常听到的一个金融词汇。当我们将钱存进银行时，过一段时间会发现我们存在银行的钱变多了。而当我们从银行贷款时，在还钱的时候我们一般不可能只偿还我们借走的部分。可能还需要额外偿还一定百分比的金额，这个百分比就成为利息。
视频中描述利率是用于涵盖通货膨胀并赚取一定的利率。其他的一些债务，我们也会听到利率，他们或是有涵盖风险溢价、有的是因为流动性而产生的溢价。但实际上利率的本质反应的是资本在时间维度上的价值。换句话说他们借来的钱实际上相当于是从自己未来的现金流中挪用到现在来的。
如果利率偏低，人们就更愿意借钱，并且开销也会增大；而利率太高的话，人们就不那么愿意借钱，同时也会节约自己的开支。而市场上流动的资金越多，供应就变多，为了将钱借出去银行之间互相竞争就会使得利率下降。反之利率就会上升。这就使得一定程度上通过控制市场上流动的现金流量就可以做到对利率的控制，从而一定程度上控制经济的增长速度。
三、货币政策（Monetary Policy）
货币政策其实就是央行通过一些手段控制市场中流通的货币量，从而对宏观经济进行调控。
如果央行想要加速经济的增长，它可以增加货币的供应。这样就使得市场上的利率下降，人们借钱的成本降低，从而加大借贷和开销。这就是我们通常听说的扩张性货币政策（Expensionary Monetary Policy）。
如果央行想要降低经济的增长，他可以降低货币的供应。这样就使得市场上的利率上升，人们借钱的成本上升，从而减少借贷和开销。而这样的货币政策称为收缩性货币政策（Contractionary Monetary Policy）。
我们可以想想一下，政府究竟什么时候想要加速经济的增长呢？当然是经济不景气的时候。那政府什么时候想要减速经济增长呢？当然是经济发展过热的时候。经济不景气的时候我们知道为了提振市场，我们需要政府的力量来加速经济增长。但是经济发展快的时候我们为什么要减速呢？
有这样疑问的同学可以回到第7集《通货膨胀与泡沫的区别》一集，温习一下需求拉动通货膨胀的概念。其主要原因是市场有时会出现非理性的行为，这个时候就需要政府在宏观层面上对经济进行调控，以免过高的通货膨胀导致经济失衡。
四、货币政策的手段
1、存款准备金
在存款人将钱存入银行后，央行会要求商业银行留存一部分金额，以备有储户想要取钱。这样的方式叫做部分准备金制度（Fractional Reserve Banking）。这部分称为储备要求（Reserve Requirement）。而其余的部分银行可以随意贷出，这部分称为超额准备金（Excess Reserve）。
央行通过控制存款准备金率就可以控制在市场中流动的现金的多少。上个月我们可能听到了相关报道央妈，也就是我们中国的央行中国人民银行将原本的存款准备金率降低了1个百分点。我们最近在新闻报道中可能也有听说最近中国的经济进入了寒冬期，而这个降低存款准备金的动作，就是在加速经济的发展。
我们可能会觉得1%并没有多少，但它不只是多了1%。不理解的同学可以想象市场上现在有100块钱。存款准备金率为1%。如果我们把存款准备金降低1个百分点。这样在市场上流通的钱不是只增加1块钱。银行借出这100元，即使借钱的人把钱花掉，而得到他钱的那个人也会把钱存回银行。这时银行系统因为不需要留准备金，所以可以把这笔钱贷出去。这样的情形一遍遍的下去，其实市场上流通的钱相当于无限大。有兴趣的同学可以百度M0、M1、M2的概念。
但在经济不景气的时候，虽然存款准备金率降低。但银行对市场信心不足，可能不愿将钱贷出去。所以会导致货币政策的效果打折扣。因此央行还需要其他手段来对经济进行调控。
2、基准利率
央行作为银行的银行，是所有商业银行现金的来源。而央行在借出这些钱的时候会向银行收取一定的利息。这个利息就叫做基准利率或折现率。而这个利息的高低可以直接影响银行借钱的意愿。因此通过控制这个利率的高低也可以对市场上流通的资金数量进行控制。
如我们上面讲的，当银行得到钱的成本降低，相应他们贷出钱的利率也会相对下降。使得他们贷款业务能够得到更多的利润，因此银行就会更愿意把钱借出去，从而增加货币供应。
3、政府债券
央行的第三个货币政策的手段就是发行债券。通过向银行发行债券，可以收回一部分市场上的现金。而从市场上赎回政府债券就可以增加市场上的货币供应量。
五、量化宽松（Quantitative Easing）
量化宽松政策是指央行在将利率降为0或者接近0之后，继续购买国债等中长期债券以增加货币供应量的货币政策。这种情况下一般都是在特别严重的经济危机时才会使用。比如08年的次贷危机，美国就使用了量化宽松的货币政策。
但一般这个时候政府其实也没有储备很多的现金来购买，这样央行就要启动其另一个只能，就是货币发行。这样就会导致一定程度的通货膨胀。既要提振经济，又要避免恶性通货膨胀的发生，这对于政府是极大的考验。
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