美联储加息结束,港股部署好时机?

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美联储加息结束,港股部署好时机?




今天有一则很重要的财经新闻。美联储昨天的议息会议决定继续维持利率不变,道指创了历史新高。美联储从2022年3月开始加息一直加到2023年7月到达5.25%-5.5%的联邦基金目标利率,然后开始停止加息。




这是道琼斯指数过去两年的走势。我们可以看到道琼斯指数在2022年1月份的高位开始回落。在2022年10月份加息周期的半路开始反弹。然后一年内反反复复到今天创新高。这也可以解读为市场认为,这一轮加息已经接近尾声。从美股三大股指的走势看来,这一轮加息周期,带来最好的部署机会在2022年年末到2003年年初之间。而且这个时间窗口很短,大概一年左右,后面就震荡上涨了。直到今天道指创了历史新高。


老美的股市真的非常牛,当我们打了十年的3000点保卫战,半死不活,老美的十年的股市涨了一倍。所以,买指数基金这种傻瓜招数,适合美股,不适合A股。而中国的股市,有形之手太强大了。而有形之手经常不按常理出牌,一个红头文件,就可以把你团灭,国际投资人无所适从,只能离场啦。所以A股就半死不活,对应的港股,美国的中概股也是半死不活。港股这三年可以说糟透了。这价格腰斩,成交量缩水。


美国股市受到经济政策,和利率的影响很大。经济周期规律性还是比较强。信用周期就是经济周期,经济周期就是股市周期。有时候,我在想,人生如果能够抓住几次这种大周期性带来的机会,获利还是挺丰厚的,真的可以少奋斗几年。所以,建议大家还是要关注美股,不得不说,全世界最赚钱,最优秀的公司还是主要在美股。大家更要关注美国的信用周期,因为美国信用周期,对外有非常明显的溢出效应。关注美国信用周期,首先要关注美联储的议息会议。老美做事一般都比较公开透明,会及时公布他们怎么思考,让你可预测,不会杀你措手不及,所以美股一般都提前反映。


这是美联储公布的点阵图:


这张图怎么看呢?美联储议息会议有18个委员。这里面每一点就代表一个委员根据现在的经济数据,他们认为未来的利息水平应该在哪一个位置比较合理?所以你可以看到在2024年大部分的委员都认为要开始减息了。未来的三年是一个减息周期。


所以有了这么一个预期之后,股市这一轮就将明年降息price in。现在上车买美股可能就晚了。如果过去一年没有部署美股,那可能完美错过了这一次加息的部署机会。美股现在的价格并不便宜。当美股涨到一定的阶段,资产价格不划算,而美元开始走弱,美元会有溢出效应回流新兴经济体,抄底一些便宜货,获得超额收益。目前来看,港股真的好便宜!港股之所以这么便宜,其实一方面是美元加息,资金回流美国,另外一方面咱们这边这几年一轮操作猛如虎,影响投资信心。而我认为港股目前也许是一个很适合部署的节点,也许会受益于美国加息周期的结束。大家如果想抄底半死不活的港股,建议还是多看看新闻联播,对克服恐惧很有帮助。


纯粹个人看法和思考,不构成投资建议。


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